美股暴跌暴涨后华尔街密切关注这六项指标



美债殖利率本周纷纷跌到历史新低,美股指数快速进入修正期,投资者几乎缺乏足够的时间来追踪广泛的指标,华尔街策略师们建议,随着肺炎疫情爆发影响经济,或许可从波动率、货币、债券波动及散户情绪等六项指标,来洞悉金金融市场的走向。

一、货币波动

La Financiere Constance 分析师Kambiz Kazemi 密切监视外汇市场动荡和信贷变动,预期汇市将是一个战场,而且非常动荡;而信贷的反弹中则不如股市乐观。

二、跳动指数(NYSE TICK Index)


纽约证交所跳动指数(计算上涨股票数量减去下跌股票数量) 通常正或负超过1000 档,对市场气氛具有指标意义。Canaccord Genuity LLC 首席市场策略师Tony Dwyer 表示,从历史上来看,一天中出现正或负1400 档被视为是「极度波动」。而过去五年中,大多出现在许多重要的中期低点附近,而最近三个交易日中就出现两次,意味着未来几天或几周内应该会出现大幅反弹。

三、移动平均线

投资研究公司Sundial Capital Research 总裁Jason Goepfert 关注的指标是标普500 指数成分股在200 天移动平均线上方的比重,通常健康的市场比重会位于40%-60% 的区间,但过去一周来,标普500 指数成分股还能站在200 日均线之上的比重已降至40% 以下,这样的情况颇令人担忧。

标普指数成份股站在200 日平均线之上的比重一度落居40% 之下。 (来源:Bloomberg)
标普指数成份股站在200 日平均线之上的比重一度落居40% 之下。(来源:Bloomberg)
四、散户情绪

加拿大皇家银行(RBC) 资本市场美股策略主管Lori Calvasina 和Fundstrat Global Advisors LLC 的共同创办人Thomas Lee 密切关注着美国个人投资者协会的数据。

Calvasina 表示,散户情绪美股达高峰后转为下跌,但尚未回到触底的水平,Lee 则观察牛市转为熊市气氛的蔓延。

五、季节性报酬

LPL Financial 高级市场策略师Ryan Detrick 表示,好消息是今年前两个月下跌后,美股很可能在三月出现反弹,但坏消息是,Ryan Detrick 预估今年的后10 个月平均仅上涨2.3% ,而全年则平均下跌4.9%。

六、实际波动率

Macro Risk Advisors 执行长Dean Curnutt 关注的指标是波动率,由于系统性管理的大规模资本在实际波动率达到顶峰时会降低风险,因此实际波动性冲击至关重要,而目前的相对波动率约仅是2018 年2 月高点的一半左右。
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